Kontoor Brands alza la guidance sugli utili annuali dopo la cessione di Lee e i solidi guadagni del terzo trimestre

Il gruppo di abbigliamento statunitense Kontoor Brands (Kontoor), proprietario di Wrangler e Helly Hansen, ha registrato nel terzo trimestre un aumento del 3% dei ricavi derivanti dalle attività continuative, raggiungendo i 685,35 milioni di dollari, trainato da una crescita equilibrata dei suoi brand principali. A seguito del completamento della cessione di Lee, l'azienda con sede a Greensboro ha rivisto al rialzo la guidance sugli utili rettificati per l'intero anno.

Il gruppo prevede ora che l'utile diluito rettificato per azione (adjusted diluted eps) per l'intero esercizio 2026 raggiunga i 5,40 dollari, in aumento rispetto alla precedente stima compresa tra 5,25 e 5,35 dollari, segnando una crescita di circa il 31% su base annua (yoy). Kontoor ha inoltre previsto per l'anno fiscale 2027 un eps diluito rettificato di almeno 6,60 dollari, indicando un'espansione sostenuta superiore al 20%.

Performance dei brand e andamento dei canali

I ricavi globali di Wrangler sono aumentati del 3% su base annua a 485,08 milioni di dollari nei tre mesi conclusisi il tre ottobre 2026. Il fatturato sul mercato domestico del brand di denim è salito del 2%, sostenuto da un'espansione del 7% nelle vendite direct-to-consumer (d2c) e da un incremento del 2% nel canale wholesale. I ricavi internazionali di Wrangler sono cresciuti del 6%, spinti da un balzo del 25% nelle operazioni direct-to-consumer e da un aumento del 4% nei canali wholesale.

Helly Hansen ha generato ricavi globali pari a 191,32 milioni di dollari, con un incremento del 3% su base annua. La performance del marchio outdoor è stata trainata dal segmento sportswear, i cui ricavi sono saliti del 2% a 147 milioni di dollari, mentre il workwear è avanzato del 5% raggiungendo i 44 milioni di dollari. I margini operativi di entrambe le divisioni hanno beneficiato della ristrutturazione operativa in corso e dell'ottimizzazione dei prezzi.

Progressione dei margini e ristrutturazione del portafoglio

Il margine lordo contabile delle attività continuative è aumentato di 830 punti base, attestandosi al 48,3%, mentre il margine lordo rettificato è cresciuto di 230 punti base, raggiungendo il 48,1%. Per l'intero anno, si prevede che il margine lordo rettificato si collochi tra il 50% e il 50,2%. L'utile operativo rettificato è salito del 6% su base annua a 101,03 milioni di dollari, generando un margine operativo rettificato del 14,7%.

Kontoor ha registrato una perdita netta diluita contabile per azione dalle attività continuative di 0,62 dollari, rispetto a un utile di 0,29 dollari nello stesso periodo dell'anno precedente. Il dato Gaap includeva un onere fiscale non monetario di 1,73 dollari per azione, associato al trasferimento interno della proprietà intellettuale di Helly Hansen. L'eps diluito rettificato dalle attività continuative, che esclude queste voci di transizione, è salito del 40% su base annua, attestandosi a 1,50 dollari.

I proventi netti derivanti dalla vendita del business denim Lee sono ammontati a 698 milioni di dollari. Il capitale sarà reinvestito attraverso un programma di riacquisto accelerato di azioni (asr), il cui avvio è previsto per novembre 2026, finalizzato al riacquisto di azioni ordinarie per un valore di 400 milioni di dollari. I riacquisti totali del quarto trimestre raggiungeranno i 450 milioni di dollari, a sostegno del più ampio obiettivo di restituire circa un miliardo di dollari agli azionisti nel 2026 attraverso buyback, dividendi ed estinzione del debito.

"I risultati del nostro terzo trimestre sono stati trainati dalla crescita sia di Wrangler sia di Helly Hansen, da solidi utili e dall'espansione del margine lordo. Kontoor entra nel suo prossimo capitolo come un'azienda più focalizzata, ancorata a due brand iconici con profili di crescita più forti che ci posizionano al meglio per il futuro", ha evidenziato il chief executive officer Scott Baxter, sottolineando la chiarezza strategica della struttura aziendale snellita.