Kontoor Brands alza le previsioni sull'utile per azione per l'intero anno dopo un solido secondo trimestre

Il gruppo abbigliamento statunitense Kontoor Brands ha pubblicato i risultati finanziari per il secondo trimestre chiuso il quattro luglio 2026, registrando un aumento del fatturato del 19% a 584 milioni di dollari. La performance è stata sostenuta dalla crescita costante di Wrangler, dall'espansione dei canali direct-to-consumer e da un contributo superiore alle aspettative di Helly Hansen, acquisita nel corso del secondo trimestre del 2025.

Forte dello slancio operativo del primo semestre, la società ha alzato le previsioni sull'utile per azione (eps) rettificato per l'intero anno 2026 a un intervallo compreso tra 5,25 e 5,35 dollari, rispetto alla guidance precedente di 5,15-5,25 dollari.

"I risultati del secondo trimestre sono stati trainati dalla crescita di Wrangler, da un contributo di Helly Hansen superiore alle attese e da una robusta espansione del margine lordo. Wrangler ha messo a segno un altro trimestre di crescita diversificata, guidata da una forte performance nel segmento femminile, nel direct-to-consumer e nell'internazionale, abbinata a un'eccezionale redditività e generazione di cassa", ha dichiarato Scott Baxter, chief executive officer e presidente del consiglio di amministrazione.

Fatturato e performance operativa

Il fatturato globale del brand Wrangler è cresciuto del 2% su base annua (YoY) a 469 milioni di dollari nel trimestre. Nel mercato statunitense, il fatturato di Wrangler è salito dell'1%, spinto da un incremento del 9% nelle vendite D2C, mentre il wholesale Usa è rimasto stabile. A livello internazionale, Wrangler ha registrato un aumento del fatturato del 10%, trainato da un'espansione del 31% nel D2C e da un incremento del 7% nel fatturato wholesale.

Helly Hansen ha generato 114 milioni di dollari di fatturato globale nel secondo trimestre. All'interno della divisione del brand, i segmenti sport e workwear hanno generato rispettivamente 70 milioni e 37 milioni di dollari. Il brand di vela tecnica Musto ha contribuito per sette milioni di dollari al fatturato totale.

Su base riportata, il margine lordo si è espanso di 970 punti base al 56,2%. Il margine lordo rettificato è salito di 710 punti base al 53,8%, sostenuto dai guadagni operativi nell'ambito del Project Jeanius, da un mix favorevole di canali e prodotti, da una politica di prezzo disciplinata e dall'integrazione di Helly Hansen.

Il reddito operativo riportato ha raggiunto 91 milioni di dollari. Il reddito operativo rettificato è cresciuto del 19% su base annua a 94 milioni di dollari, con il margine operativo rettificato in espansione di dieci punti base al 16%. L'eps diluito si è attestato a 1,03 dollari su base riportata e a 1,06 dollari su base rettificata, segnando un aumento del 13% su base annua.

Allocazione del capitale e cessione di Lee

Nel secondo trimestre, Kontoor Brands ha restituito 80 milioni di dollari agli azionisti attraverso dividendi in contanti e riacquisti di azioni. La società ha riacquistato 50 milioni di dollari di azioni ordinarie a un prezzo medio di 74 dollari per azione, portando i riacquisti di azioni dall'inizio dell'anno a 75 milioni di dollari. È stato dichiarato un dividendo trimestrale ordinario in contanti di 0,53 dollari per azione, pagabile il diciotto settembre 2026 agli azionisti registrati all'otto settembre 2026.

La prevista cessione di Lee è in linea con i tempi per concludersi nel quarto trimestre del 2026. Kontoor Brands prevede che l'operazione sia neutrale sull'eps nell'arco di un periodo compreso tra dodici e diciotto mesi, poiché i costi generali precedentemente allocati a Lee vengono mitigati attraverso azioni di ristrutturazione e riduzione dei costi.

A seguito del completamento della vendita, il gruppo intende destinare 400 milioni di dollari dei proventi dell'operazione a un accordo di riacquisto accelerato di azioni. Alla fine del secondo trimestre, 700 milioni di dollari erano ancora disponibili nell'ambito dell'autorizzazione esistente al riacquisto di azioni della società.

Guidance per l'intero anno 2026 rivista al rialzo

Kontoor Brands ha confermato le proiezioni di fatturato per l'intero anno 2026, aggiornando al contempo gli obiettivi di redditività:

Fatturato: da 2,66 a 2,71 miliardi di dollari, con una crescita del 12%-13% su base annua.

Margine lordo rettificato: dal 49,8% al 50%, con un'espansione di 330-350 punti base su base annua (rivisto al rialzo rispetto al precedente intervallo del 48,3%-48,5%).

Reddito operativo rettificato: da 413 a 420 milioni di dollari, con un incremento del 15%-17% su base annua.

Eps rettificato: da 5,25 a 5,35 dollari, includendo circa 0,55 dollari per azione di costi generali non mitigati di Lee e 0,36 dollari per azione di investimenti strategici incrementali (rivisto al rialzo rispetto al precedente intervallo di 5,15-5,25 dollari).

Per il secondo semestre dell'esercizio 2026, il fatturato sia di Wrangler che di Helly Hansen è atteso in crescita nella fascia media delle cifre singole, escludendo l'impatto della cinquantatreesima settimana nell'esercizio 2025.