Le performance di Coach portano Tapestry a una crescita annuale a doppia cifra di vendite e utili

Il gruppo del lusso americano Tapestry, Inc. (Tapestry), casa madre di Coach e Kate Spade New York, ha registrato una crescita a doppia cifra sia in termini di fatturato che di utili nel quarto trimestre e nell'intero anno fiscale. I risultati del periodo chiuso il 27 giugno 2026 sono stati trainati dalla forte domanda di borse del brand di punta Coach e dall'espansione internazionale in Asia e in Europa.

Per l'intero anno fiscale 2026, le vendite nette hanno raggiunto 8 miliardi di dollari, con un incremento del 14% su base riportata e del 13% a cambi costanti. Escludendo Stuart Weitzman, ceduto nel corso dell'anno fiscale, le vendite nette pro forma sono aumentate del 18% su base riportata e del 17% a cambi costanti.

"La nostra sovraperformance nel quarto trimestre ha coronato un anno di forte crescita: abbiamo superato in modo significativo le aspettative e raggiunto gli impegni finanziari chiave che avevamo stabilito nel nostro Investor Day con due anni di anticipo rispetto al piano. Il nostro successo è frutto di una strategia precisa, che dimostra la forza del nostro piano Amplify", ha dichiarato Joanne Crevoiserat, chief executive officer di Tapestry.

Espansione del canale diretto e slancio regionale

Nel corso dell'anno fiscale, Tapestry ha acquisito circa 11 milioni di nuovi clienti, di cui circa il 35% appartenenti alla Generazione Z. I ricavi del canale diretto al consumatore sono cresciuti del 16% su base pro forma a cambi costanti per l'intero anno e dell'11% nel quarto trimestre. Le vendite digitali sono aumentate a un tasso di quasi il 20% nel periodo di 52 settimane, mentre le vendite nei negozi fisici hanno registrato una crescita a metà delle cifre doppie.

Le performance della pelletteria sono state guidate da Coach, dove il prezzo medio unitario al dettaglio (Aur) delle borse è aumentato a un tasso percentuale a metà delle cifre doppie sia nel quarto trimestre che nell'intero anno. Coach ha registrato una crescita dei ricavi a doppia cifra in ogni trimestre dell'anno fiscale 2026, con un incremento del 14% nel quarto trimestre e del 23% per l'intero anno.

Dal punto di vista geografico, su base pro forma a cambi costanti, le vendite annuali sono cresciute del 15% in Nord America, del 23% in Europa e del 19% nella regione Asia-Pacifico (Apac). All'interno dell'Apac, le vendite nette nella Grande Cina sono aumentate del 35% per l'intero anno e del 28% nel quarto trimestre.

L'utile lordo per l'intero anno ha raggiunto 6,23 miliardi di dollari su base Gaap, rispetto ai 5,29 miliardi di dollari dell'anno fiscale precedente. Su base non-Gaap, l'utile lordo annuale si è attestato a 6,12 miliardi di dollari, con un margine lordo in espansione di 120 punti base al 76,6 percento. Il reddito operativo annuale è stato pari a 1,91 miliardi di dollari su base Gaap. Su base non-Gaap, il reddito operativo è aumentato del 33% a 1,87 miliardi di dollari, con un margine operativo in espansione di circa 340 punti base al 23,4%.

L'utile per azione diluita su base Gaap per l'intero anno si è attestato a 7,27 dollari, rispetto a 0,82 dollari nell'anno fiscale 2025. L'utile per azione diluita non-Gaap ha raggiunto 7,05 dollari, segnando un incremento del 38% su base annua.

Analisi operativa del quarto trimestre

Nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, le vendite nette sono state pari a 1,88 miliardi di dollari, con un incremento del 9% su base riportata e dell'8% a cambi costanti. Escludendo Stuart Weitzman, le vendite nette pro forma sono aumentate del 12% su base riportata e dell'11% a cambi costanti.

L'utile lordo Gaap del quarto trimestre ha raggiunto 1,56 miliardi di dollari. Su base non-Gaap, l'utile lordo è stato pari a 1,47 miliardi di dollari, con un margine lordo del 78,1%, in aumento di 180 punti base su base annua. Il reddito operativo del trimestre si è attestato a 442 milioni di dollari su base Gaap, in ripresa rispetto a una perdita operativa di 583 milioni di dollari nel trimestre dell'anno precedente. Il reddito operativo non-Gaap è aumentato del 25% a 362 milioni di dollari, con un margine operativo del 19,3%. L'utile per azione diluita Gaap del trimestre è stato di 1,68 dollari, mentre l'utile per azione diluita non-Gaap ha raggiunto 1,32 dollari, in crescita del 28% su base annua.

Previsioni per l'anno fiscale 2027

Presentando le proprie previsioni per l'anno fiscale 2027, Tapestry stima ricavi compresi tra 8,4 e 8,5 miliardi di dollari, con una crescita a metà cifra singola su base nominale e a cambi costanti; un'espansione del margine operativo di circa 50 punti base su base annua; e un utile per azione diluita compreso tra 7,80 e 7,90 dollari, con una crescita a bassa doppia cifra su base annua. Per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027, il gruppo prevede una crescita dei ricavi a alta cifra singola su base nominale e a cambi costanti rispetto ai ricavi pro forma dell'anno precedente, insieme a un utile per azione diluita di circa 1,55 dollari.