Puig acquisisce la totalità di Isdin per 1,2 miliardi di euro

Madrid – La multinazionale spagnola della moda e della bellezza, il gruppo Puig, si rafforza nel segmento strategico della dermocosmesi, dopo aver formalizzato un accordo con l'azienda farmaceutica Esteve per l'acquisizione del suo 50%dell'azienda dermocosmetica e di skincare Isdin. Un'operazione per la quale sborserà un totale di 1,2 miliardi di euro e a seguito della quale l'azienda presieduta da Marc Puig deterrà il 100% del capitale sociale dell'azienda dermatologica.

Senza dubbio, l'operazione segna una svolta nell'ecosistema aziendale del gruppo Puig e della stessa Isdin. Un'azienda fondata a Barcellona nel 1975 dai massimi rappresentanti delle famiglie Puig ed Esteve, che da allora ha operato sul mercato sostenuta in parti uguali dai rispettivi gruppi imprenditoriali delle due famiglie... fino a oggi. Fino a questo lunedì, 14 settembre, quando nel tardo pomeriggio, alla chiusura dei mercati, Puig ha informato la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Cnmv) di aver firmato un contratto di compravendita per l'acquisizione delle azioni rappresentative del 50% del capitale di Isdin, detenute dall'azienda farmaceutica Esteve. Con questo accordo si chiude la fase di joint venture con cui Isdin ha operato sul mercato per oltre 50 anni, per aprire un nuovo capitolo sotto la piena proprietà del gruppo Puig. Capitolo che si aprirà una volta completata l'operazione, prevista per la fine del primo trimestre del 2027.

“Isdin rappresenta cinque decenni di visione condivisa tra le famiglie Puig ed Esteve”, un periodo durante il quale “insieme abbiamo contribuito a costruire un'azienda con una posizione unica all'intersezione tra scienza e bellezza”, ha sottolineato Marc Puig, presidente esecutivo di Puig, in una dichiarazione diffusa dalla direzione della multinazionale spagnola della moda e della bellezza. “Siamo grati alla famiglia Esteve per il suo contributo decisivo e per la fiducia che ha caratterizzato la nostra collaborazione”, dopo la quale “Puig affronta questa nuova fase con un impegno a lungo termine verso Isdin, le sue persone, la sua cultura scientifica e il suo sviluppo futuro”.

“Isdin è il risultato di una collaborazione eccezionale tra due famiglie che condividevano l'ambizione di migliorare la salute della pelle attraverso la scienza e l'innovazione”, ha aggiunto Albert Esteve, presidente del consiglio di amministrazione della Corporación Químico-Farmacéutica Esteve (Cqfe). “Siamo orgogliosi di tutto ciò che abbiamo costruito insieme in oltre 50 anni”, e da qui, “questo accordo è stato raggiunto con piena fiducia nel futuro di Isdin sotto la guida di Puig e nell'impegno di Cqfe a preservare e sviluppare il suo patrimonio industriale nel campo della salute e dei farmaci”.

Con vendite in crescita dello 0,7% e un calo dell'utile del 14%

Secondo i dettagli condivisi sull'operazione, Puig, attuale proprietaria del 50% di Isdin, acquisirà il restante 50% dell'azienda dermocosmetica da Esteve per 1,2 miliardi di euro. Un prezzo fisso e definitivo, che la proprietaria di Carolina Herrera, Jean Paul Gaultier, Byredo e Rabanne pagherà con 900 milioni di euro alla chiusura dell'operazione e i restanti 300 milioni di euro come pagamento differito, fisso, definitivo e senza interessi, da versare nel primo trimestre del 2029.

In attesa di ricevere le necessarie autorizzazioni regolamentari, fino alla chiusura dell'operazione Isdin continuerà a operare come ha fatto finora e sotto il controllo della sua attuale struttura di governo. Una direzione che, in ogni caso, passerà sotto la piena supervisione di Puig una volta completata l'acquisizione di Isdin. L'acquisto sarà finanziato dal gruppo spagnolo attraverso una combinazione di risorse proprie e debito finanziario, che si prevede consentirà di mantenere un indebitamento netto inferiore a due volte l'ebitda rettificato. A seguito dell'operazione, l'azienda dermocosmetica sarà completamente integrata nelle strutture aziendali di Puig. Isdin ha chiuso l'ultimo esercizio fiscale, al 31 dicembre 2025, con ricavi netti di poco più di 647 milioni di euro (+0,77% di crescita su base annua), un risultato operativo di 78,18 milioni di euro (-26,59%), un utile netto di 56,69 milioni di euro (-14,16%) e un patrimonio netto di 141,67 milioni di euro (+11,50%).

“La joint venture tra le famiglie Esteve e Puig ha posto le basi su cui Isdin ha costruito la sua crescita”, e partendo da questa eredità, “questo nuovo capitolo fornisce a Isdin una solida piattaforma per il futuro”, sottolinea Juan Naya, attuale direttore esecutivo di Isdin. In vista di questa nuova fase, “il nostro focus rimane lo stesso”, sostiene, e consiste nel “promuovere la scienza e l'innovazione, servire i professionisti della salute e i consumatori”, e nel “sostenere i team e i collaboratori il cui talento e impegno hanno reso possibile il successo di Isdin”.

“Ampliare la nostra presenza nella dermocosmesi è una priorità strategica per Puig”, afferma Jose Manuel Albesa, direttore esecutivo di Puig. In quest'ottica, “Isdin è un'azienda unica, con un solido team di gestione, una strategia chiara e una posizione differenziata nella dermatologia e nello skincare”, e “la piena proprietà fornirà a Puig la migliore piattaforma per sostenere la sua prossima fase di crescita, rafforzare la nostra presenza nella dermocosmesi e continuare a investire nella scienza, nell'innovazione e nella forza del marchio che hanno reso Isdin un'azienda di successo”. Infine, aggiunge, “questa operazione è pienamente in linea con la nostra ambizione a lungo termine di consolidare la nostra presenza nello skincare”, così come con quella di “creare valore per tutti i nostri stakeholder”.